Bajaj Auto sieht einen First-Mover-Nachteil bei Elektrorollern – BQ Insight

Bajaj Auto Ltd. habe einen kalibrierten Ansatz in Bezug auf elektrische Zweiräder gewählt, sagte Geschäftsführer Rakesh Sharma, zu einer Zeit, in der Start-ups den etablierten Unternehmen im indischen EV-Bereich den Rang abgelaufen haben und auf einer Welle des leichten Geldes reiten.

„In gewisser Weise könnte dies ein First-Mover-Nachteil sein“, sagte Sharma gegenüber Niraj Shah von BQ Prime. „Genau das ist in Afrika passiert, wo die Chinesen den Markt mit billigen Motorrädern geöffnet haben. Die Kunden haben Motorradluft geschnuppert, und dann sind die guten Unternehmen eingezogen.“

Heute dominieren die indischen Unternehmen Bajaj Auto und TVS Motor Co. den afrikanischen Markt und verdrängen – Schätzungen zufolge – fast 160 chinesische Autohersteller. Die robuste Bajaj Boxer 150, die in Indien ein Flop war, gehört zu den meistverkauften Motorrädern auf diesem Kontinent.

In ähnlicher Weise haben eine Reihe von EV-Startups, angeführt von Ola Electric und Ather Energy, mit mehreren Angeboten im aufstrebenden, aber sich schnell entwickelnden Bereich der elektrischen Zweiräder in Indien Marktanteile erobert. Im Vergleich dazu haben etablierte Unternehmen wie Bajaj Auto, TVS und Hero MotoCorp Ltd. – ironischerweise ein früher Investor von Ather Energy – ihre Produkte nur langsam auf den Markt gebracht. Tatsächlich ist der größte Rollerhersteller – Honda Motorcycles and Scooters India Pvt. Ltd. – muss noch auf den Markt kommen, obwohl Pläne zur Einführung eines elektrischen Activa im Gange sind.

Oberflächlich betrachtet scheint dies auf den Zugang von EV-Startups zu Private-Equity-Fonds zurückzuführen zu sein. Im Mai sammelte Ola Electric 300 Millionen US-Dollar bei einem Wert von 6 Milliarden US-Dollar ein, obwohl das Unternehmen im vergangenen Jahr auf die Probe gestellt wurde. Das von Bhavish Aggarwal geführte Unternehmen, das einen Börsengang plant, hat bisher fast 1 Milliarde US-Dollar eingesammelt. Berichten zufolge führt Ather Energy eine Spendenaktion im Wert von 250 Millionen US-Dollar mit einem Wert von fast 1,3 Milliarden US-Dollar durch.

Sharma von Bajaj Auto ist jedoch anderer Meinung.

„Es geht nicht um leichtes Geld. Lassen Sie mich Ihnen sagen, dass es selbst für die etablierten Betreiber genug leichtes Geld gibt“, sagte er. „Das Problem sind die Kosten und die Frage, zu welchem ​​Preis der Kunde es akzeptieren wird. Darauf stellen wir uns ein. Es ist nicht so, dass sich die Branche ändern würde, wenn wir Zugang zu leichtem Geld hätten. Dass man den Hahn zudreht und die Branche das tun wird.“ zurücktreten.

„Wir haben keine Private-Equity-Dollars, die wir wegwerfen könnten, und selbst wenn wir das täten, würden wir sehr vorsichtig mit dem Ökosystem umgehen – unsere Lieferanten und Händler müssen auch erfolgreich sein. Wir sind nur so stark wie sie.“

Auch Subventionen seien keine Lösung, sagte Sharma. Eine Subvention kann die Einführung beschleunigen, aber die Entscheidungsfindung stark verzerren. Sobald die Subventionen wegfallen, sinke die Nachfrage, sagte er. Tatsächlich beginnen sich die Entzugserscheinungen zu zeigen.

Die Einzelhandelsumsätze mit elektrischen Zweirädern überstiegen im Mai zum ersten Mal die 1-Lakh-Marke, vor allem in Erwartung einer Kürzung der FAME-II-Subventionen, die am 1. Juni in Kraft trat. Die Auslieferungen stiegen im Vergleich zum Vormonat um 57 % auf 104.755 Einheiten. laut der VAHAN-Website der Regierung.

„Die Abschaffung der Subvention wird die Spreu vom Weizen trennen. Unternehmen mit starken Fundamentaldaten – ob neu oder alt – werden ihren Aufstieg erleben“, sagte Sharma.

Dennoch muss Bajaj Auto bei seiner EV-Strategie weitaus aggressiver vorgehen, denn das Risiko sei zwar vorübergehend, der Verlust von Marktanteilen jedoch dauerhaft, so Nirav Sheth, CEO (Institutionelle Aktien) bei Emkay Global Financial Services.

In der indischen Automobilindustrie hat noch nie ein Segmentführer den Thron abgedankt – seien es Nutzfahrzeuge (Tata Motors), Traktoren (Mahindra & Mahindra), Personenkraftwagen (Maruti Suzuki), Pendlermotorräder (Hero MotoCorp), Automatikroller (Honda), mittelschwere Motorräder (Royal Enfield) und Sportmotorräder (Bajaj Auto).

In dieser Hinsicht könnte Ola Electric seine EV-Krone durchaus für immer behalten.

„Es ist die Aufgabe eines Unternehmers, das Risiko einzugehen oder das Ökosystem aufzufordern, das Risiko einzugehen. So wie Ola es mit seiner Mittelbeschaffung macht“, sagte Sheth. „Die etablierten Betreiber müssen weitaus aggressiver vorgehen, auch auf die Gefahr hin, Verluste zu erleiden. Ich denke, das liegt in der Natur der Sache.“

Diese Tatsache ist Sharma, einem Veteranen mit 16 Jahren bei Bajaj Auto, nicht entgangen.

„Die Elektrifizierung wird für uns kein Kodak-Moment sein; wir werden nicht beim Nickerchen am Steuer erwischt, während sich die Branche verändert“, sagte er.

Die Elektrifizierung sei von Dauer, mit oder ohne Subventionen und Steuererleichterungen, sagte er. Die Verkaufspreise schwanken derzeit aufgrund eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage, aber es gibt einen grundlegenden Wandel in der Denkweise der Verbraucher – vom wohlhabenden Radfahrer zum täglichen Pendler.

Die größte Hürde besteht jedoch darin, die Kostenlücke zwischen einem mit fossilen Brennstoffen betriebenen Roller und einem batteriebetriebenen Roller zu schließen. Die Nachfrage nach Lithium-Ionen-Zellen ist sprunghaft angestiegen und das Angebot ist knapp. Die Batteriechemie selbst könnte in naher Zukunft obsolet werden – Natriumionenbatterien sind noch drei bis vier Jahre von der Kommerzialisierung entfernt.

„Die großen Player halten sich zurück, da neue Batteriechemie und alternative Technologien auftauchen“, sagte Sharma. „Niemand möchte also viel Geld in eine Technologie investieren, die schnell veraltet sein könnte.“

Bajaj Auto investiert derzeit in die Forschung und Entwicklung von Elektrofahrzeugen und baut gleichzeitig Produktionskapazitäten, eine Lieferkette und ein exklusives Händlernetz auf.

„Bajaj Auto sieht die Elektrifizierung als Chance, unsere globale Position auszubauen“, insbesondere wenn das Unternehmen die Hälfte seines Geschäfts in Überseemärkten erwirtschaftet. „Wir bereiten uns auf den Marathon vor. Elektrifizierung ist kein Sprint, sondern ein Marathon.“